今日复盘:2019年6月20日中证投资参考早盘内参复盘

2019-06-19    来源:拾荒网    编辑:云端的捕猎者    浏览量:
【今日导读】 日本G20优先讨论循环经济 主题机会持续升温 库存下行速度超预期 玻璃产销转暖价格企稳 夏季基肥需求释放 部分地区尿素价止跌回暖 新一轮农网改造升级迫在眉睫 相关股引关注 【中证视点】 编者按:2019年日本G20(二十国集团)峰会定于6月28日开幕

【今日导读】

>日本G20优先讨论循环经济 主题机会持续升温

>库存下行速度超预期 玻璃产销转暖价格企稳

>夏季基肥需求释放 部分地区尿素价止跌回暖

>新一轮农网改造升级迫在眉睫 相关股引关注

【中证视点】

编者按:2019年日本G20(二十国集团)峰会定于6月28日开幕,循环经济将作为峰会的优先讨论事项。联系到国内近期垃圾分类、三部委推动汽车、家电等旧产品循环利用等,大力发展循环经济无疑成为6月份的热门话题之一。

回收拆解市场庞大 行业龙头增长可期

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2009年至2012年期间的家电下乡、以旧换新政策刺激,家电需求爆发。十年转瞬即逝,目前这批家电已进入汰换周期。新一轮促进消费政策将“推动家电和消费电子更新换代”提上议程。

从国家政策看,今年1月初,国家发改委联合印发的《进一步优化供给推动消费平稳增长促进形成强大国内市场的实施方案(2019年)》中明确提出,支持绿色、智能家电销售,促进家电产品更新换代,有条件的地方可对消费者交售旧家电并购买新家电产品给予适当补贴。国家发改委主任何立峰3月6日在新闻发布会表示,现在,不完全统计有超过2亿部的小轿车,还有几亿台的冰箱、电视机、洗衣机等,按照正常的更新、淘汰,是个庞大的市场,回收拆解率以及拆解规模也将随之增长和扩大,相关公司受益。

上市公司,格林美(002340)以再生资源回收利用为核心,产业链延伸到新能源汽车和危废处置领域;苏宁易购(002024)旗下售后平台“苏宁帮客”与国内互联网回收领域的黑马品牌“嗨回收”签署战略合作协议,将基于互联网平台的废旧家电回收模式引入北京市场;天奇股份(002009)布局新能源车拆解回收市场,是国内汽车拆解回收的龙头;华宏科技(002645)汽车拆解设备龙头。

618助推消费升级浪潮 垃圾处理器受青睐

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苏宁大数据显示,6月1日至13日,垃圾处理器全渠道同比增长612.85%,其中上海地区同比增长991.96%。另外,京东数据显示,618半小时内垃圾处理器的销售额就达到了2018年的3.5倍。特别是率先实施垃圾强制分类的上海,买走了全国12%的厨余垃圾处理器。可以预见,这一帮助家庭高效解决厨余生活垃圾的小家电,势必成为下一个中国家庭的必备单品。

另外,近日针对垃圾分类的一系列政策密集出台:6月3日,习近平总书记对垃圾分类工作作重要指示;6月5日,国常会通过《中华人民共和国固体废物污染环境防治法(修订草案)》;6月6日,住房和城乡建设部等9部门在46个重点城市先行先试的基础上,印发《关于在全国地级及以上城市全面开展生活垃圾分类工作的通知》;6月14日,住房和城乡建设部召开垃圾分类工作座谈会,加快垃圾分类设施建设;7月1日,《上海市生活垃圾管理条例》将正式实施。上述政策先后落地,打开了相关产业快速发展空间。

点评:垃圾分类为循环经济的突破口。垃圾分类重视程度空前,可行性高,进入发展新阶段。在生活垃圾分类中,居民端处理难度最高的部分是妥善处理厨余垃圾,即湿垃圾。目前厨余垃圾占生活垃圾总量的36-52%之间。垃圾分类全面推行后,湿垃圾单独处置市场将显著爆发,维尔利等湿垃圾处置企业将显著受益。此外,在“消费升级”的背景下,新兴消费需求涌现,新兴技术备受追逐,新兴厨电市场正在崛起,包括美的、华帝在内的传统的厨电企业积极布局。

上市公司,美的集团(000333)2019年主打“健康厨房”的概念,推出美的厨房垃圾处理器和美的洗碗机产品。目前“2019年‘美碗’组合的全年度线下活动”正在全国推广中。华帝股份(002035)拥有“魔净师”全自动洗碗机、厨馀宝(厨房垃圾处理器)等品牌,厨馀宝与国际大牌相比更适合中国餐厨,是国内家喻户晓的垃圾处理器品牌。

【产业观察】

玻璃库存下行速度超预期 价格企稳

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18日,生态环境部公布了2019年5月和1-5月全国空气质量状况。其中,2019年5月,168个重点城市中唐山、太原、邢台市等20个城市空气质量相对较差(从第168名到第149名),相关城市大气污染治理压力较大,当地潜在的污染大户或加大停产力度。此前,河北省公开约谈邢台市8个县区政府主要负责人;同时,邢台市召开全市大气污染治理工作推进会,并发布《关于开展大气污染防治强化攻坚月行动的通知》,要求沙河市6条以煤为燃料的生产线立即停炉改造。

环保再次成为供给收缩推手。邢台市沙河地区是我国最大的平板玻璃生产地区,中国玻璃期货网数据显示,若停产实施到位,短期内沙河以及华北地区的供给会有所缓和,叠加下半年进入玻璃旺季,玻璃价格的下跌趋势有望转为上涨。

从库存方面看,4月上旬以来库存下行速度超过2018年同期。受此支撑,玻璃价格企稳。华北市场稳中小幅上涨,走货速度加快,产销情况好转;华东市场稳中有涨,部分企业报价上调1元/重量箱,山东、安徽走货较前期略好转;华中市场上涨为主,多数厂家价格上调1-2元/重量箱。

上市公司,建议关注旗滨集团(601636)产能最大,价格弹性高,短期受益最为显著。其次,德力股份(002571)、耀皮玻璃(600819)也将受益。

夏季基肥需求 尿素价格止跌回暖

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据行业网站监测,上周(6月10-14日)山东地区尿素出厂价格小幅上涨。尿素主流生产厂家出厂报价均价由周初的1910.00元/吨上涨至周末的1930.00元/吨,报价上涨了20.00元/吨,涨幅1.05%。

我们预计短线国内尿素市场止跌概率大。原因:一是农业备肥陆续启动,如近期是东三省及内蒙传统上的备肥旺季,山东两河苏皖6月初收割小麦,6月10-15日以后夏玉米将进行耕种,工厂借农需欲有涨价或挺价之意;二是当前农产品价格弱复苏,且预期将持续趋于复苏态势,农产品价格的复苏有望推动尿素等产品需求稳健;三是6月是全国第18个“安全生产月”。6月1日起山东、江苏、广东、湖北等10余省进行化工企业安全生产月大检查。产能或将再度受限,供应压力减轻。

另外,有消息称,尿素期货将在今年的第3-4季度上市。参考此前红枣期货上市相关个股的表现,尿素期货等相关涉农企业或将引发关注,龙头如华鲁恒升(600426)、鲁西化工(000830)等。

【行业动态】

新一轮农网改造升级迫在眉睫 相关股望获关注

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近期,国家能源局召开推进新一轮农网改造升级电视电话会议,总结2016年以来农网改造升级实施情况,动员部署今年农网改造升级任务。

会议要求,各省(区、市)能源主管部门及国家电网公司、南方电网公司要高度重视,对标对表《国务院办公厅转发国家发展改革委关于“十三五”期间实施新一轮农村电网改造升级工程意见的通知》提出的目标和任务,加强组织领导和统筹协调,逐一对照,逐一检查,逐一落实,逐一完成,逐一确认,特别是对地方电网供区、贫困地区等薄弱环节,要加大工作力度。电网企业要加大投资力度,各省(区、市)也要采取措施扩大投资规模。要加强督促检查,协调解决实际问题,加快推进工作,确保完成任务。我国新一轮农村电网改造迫在眉睫,政策大力扶持之下,相关标的如科林电气(603050)、国电南自(600268)等值得关注。

【热点聚焦】

河北省稀土功能材料制造业创新中心落户雄安

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6月18日,河北省稀土功能材料制造业创新中心成立大会在京举行。该中心落户在雄安新区。创新中心是以稀土领域的6家央企、7家上市公司为核心股东组建公司,将打造以京津冀为核心,辐射全国的世界级稀土先进制造业集群。该公司还联合60余家重点企业、高校和科研院所成立“国家稀土功能材料创新战略联盟”,涵盖稀土领域70%的重点实验室、工程研究中心等国家级研发平台。

相关上市公司中,中色股份(000758)、五矿稀土(000831)、盛和资源(600392)、中科三环(600970)等共同组建的河北雄安稀土功能材料创新中心有限公司正式挂牌“河北省稀土功能材料制造业创新中心”。

【另辟蹊径】

6月地方债发行创年内新高 工程机械龙头受关注

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据财政部最新发布数据显示,6月1日至20日已发行和计划发行的地方债合计已达5941.92亿元,6月份规模超过6000亿元几无悬念,单月发行规模可创今年以来新高。6月地方债发行加快主要受4月、5月经济数据整体低于预期影响。为缓解经济下行压力,逆周期政策再次发力,6月10日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》。随着基建再度“托底”经济,轨交交通、高速公路、机场等项目建设有望加快推进,工程机械市场将受益。

另外,2019年1-5月,挖掘机共计出口9640台,同比增长34.4%,其中5月挖掘机出口2153台,同比增长41.4%,出口增速远高于行业整体增速。加之,行业龙头市场占有率持续提升,国产替代有望加速,建议关注三一重工(600031)、恒力液压(601100)等。

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