今天我们来说说如何构建价值投资的交易系统
Part1 “ 我简单说3点”
第一种情况：分批买入和卖出
举个例子，他买工商银行的股票
从2008年6月18日开始
连续稳定分红5年到2012年6月14日
他是2012年6月15日之后关注的，
而此时股价是：3.95元
分红比例是每股0.203元
那么年化分红回报率：0.203÷3.95=5.13%>5%
他开始分批买入，股价继续下跌
2012年6月15日当天收盘
2012年7月12日收盘
2012年9月21日收盘价3.66
之后股价没有再创新低，不久股价开始上涨
那么什么时候开始分批卖出呢?
我们来计算一下
也就是股价涨到4.06元的时候考虑要卖出一部分
2012年12月14日收盘价4.1元
他晚上下班回家看看达到出货标准了
次日挂单4.06元1万股
2012年12月17日平开4.1元卖出成交1万股
2013年1月10日4.23元卖出成交1万股
2013年1月30日4.39卖出成交1万股
我们算一下总计利润：
在大熊市里面有这样的表现已经非常不错了
第二种情况：一次性买入和卖出
举个栗子，他买格力电器的股票
1997年开始持续稳定分红
他直到2000年6月13日开始关注
2014年6月6日，每股分配1.5元
那么安全买入价格：1.5÷0.05=30元
2014年7月1日28.3元买入1万股
之后股价继续下跌，该干嘛干嘛去
因为市场低估迟早一天会发现价值
直到2015年4月27日收盘价51元
考虑市场高估要卖出去
次日56.25元开盘价卖出1万股
目前还少有人能做到这3点
但这样做的好处就是不用劳心劳肺盯盘
从此告别纠结
Part2 我再简单说3点
为什么要根据上面的3点来做呢?
这并不是简单的公式
而是存在着实际的市场意义
1、一家公司能够连续5年长期稳定分红
表明业绩经营稳定
在自己的领域里面具有核心竞争力
2、一家公司能够连续5年长期大量分红
(红利回报5%以上)
表明该公司现金流充沛，经营优秀
值得长期投资
3、当一家公司合理的红利回报在一年5%左右
突然价格上涨，导致红利回报低于3%了
说明市场价值偏离，高估了
这个时候可以选择卖出一部分或者全部
等到市场价值回归再买入
在A股里面，长期能够分红
业绩稳定的股票其实不少
大家可以根据自己的理解调整各项参数
(买入红利回报率、卖出红利回报率、分批买入梯度等)
以达到最优收益(之前的技法可以利用上了)
所以，很多人都觉得做股票只能投机
其实不然，我们的A股里面也有大量公司值得投资
关键在于你如何去发现价值
并且选择适当的入手时机
A股里面有小部分股票在价值洼地的时候
可以做到红利回报率8%以上
再举个栗子
雅戈尔600177在2013年7月整个月份
几乎都在8%以上的红利回报率(最高到9%)
当时的价格在5元多，你有充分的买入机会
如果那时候你坚信市场价值发现的原理
你在5元多的价格买入雅戈尔
直到你认为市场高估卖出
最高涨到了25元，5倍的利润
这个系统其实并不复杂，但是非常科学
利用了价格围绕价值波动的经济学基本原理
价格低估了买入，高估了卖出
克服人性随着市场的恐惧和贪婪
理性去买入和卖出
因此要建立一个交易系统并不复杂
关键在于你是否科学地做股票
而不是我们很多散户做了10年，甚至20年的股票
心情还是天天跟着市场波动
最终很努力，很辛苦，还是亏钱。
最后告诉大家：
巴菲特有一个投资铁律
即股票市盈率低于分红率时，
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