不做研究就投资，和玩扑克牌不看牌面一样盲目。——彼得林奇
前沿
题材，是一个古老的话题，也是短线的关键。之前的题材，偏向短线炒作，短期大幅拉高，然后一地鸡毛。
今天的题材，已经不同于之前的题材，更偏向与长期的成长性，加上机构的参与，题材与价投的结合就是：赛道
所谓赛道：以价投之名，行投机之实。
真正的价投，或者投机都是有阶段性的，不要否认任何一个，而要看清市场所处的方向
1、何为赛道
投机+投资，题材+成长，行业空间+机构参与，的合力方向，我们称之为赛道。
特点：
（1）一定时期内，资金大量参与，反复活跃
（2）赛道内分支，逐步深挖，向上下游延生
（3）龙头，中军走势连续超预期
2、题材、赛道强弱判断
是否符合国家大方向
资金的逐利性，使之成为最敏感的那部分，市场炒的是预期，所以预期一旦形成，短期不会改变。
（十四五规划、顶层设计、工信部行业文件、国家战略方向）
研报预测的行业流量或者未来增量
（行业逻辑，未来的流量，增速）
是否有超强的领涨龙头
（耳熟能详的龙头有利于资金形成合力，锂电的宁德等等）
图3:我国半导体上游对外依存度A
3、赛道参与方式
（1）直接低吸龙头股
龙头股多数走趋势，有的是低吸的机会，一般没有经历加速，都是相对安全的。
何为加速？（见士兰微、阳光电源、北方华创、金辰股份、兆易创新）
（2）埋伏板块前排股等发酵
恐高是很多人的常态，一个优质的赛道，龙头不可能在低位等你，所以找相对安全的标的，因为一个好的赛道，肯定会有板块的持续发酵。（典型的如MCU）
（3）寻找板块的上下游
涨价逻辑的板块，上游有着更高的议价能力，所以，这类股找上游（比如：氟化工）
（4）另辟蹊径，寻找卖铲子
题材的炒作逻辑，一般伴随行业逻辑和消息的爆发，这时候卖铲子就显得尤为有价值（设备）
4、如何寻找优质赛道（能赚钱的赛道）
（1）市场上谁在涨
每天的上涨板块，涨停板，轮动圈，这是资金选择的方向
（2）机构参与的方向
机构化是越来越明显的方向，机构参与一个板块相对来说比较有持续性
如何判断机构参与？（龙虎榜）
（3）研报作为佐证
机构的买入一般都会有研报作为先锋，甚至是大量的研报
研报如何看？不用面面俱到，选自己的方向看。拾荒网，一个有价值的深度炒股知识学习网站。
（4）认真梳理板块方向
举一反三，对整个板块会了解的更多
5、几个例子
（1）MCU、SOC
物联网的必由之路
找同板块的：北京君正（叠加业绩增长）
晶晨股份（叠加业绩增长）
兆易创新（龙头公司，不涨停涨不停）
找龙头的对标板块：比如涨的最牛的国科微、瑞芯微
他为什么这么牛，去找相同属性的公司：北京君正、富瀚微就是一伙的
资金挖掘的相对滞涨的：东软载波、力源信息等等
声明：所有所涉及的个股，只做历史复盘，不做推荐
（2）设备
既然看好半导体，半导体产能到处在扩张，加上国产替代、业绩高增长的催化，所以，半导体行业，最看好的依然是半导体设备
北方华创一枝独秀，一骑绝尘
中微公司、长川科技、至纯科技、晶盛机电
重点复盘：北方，中微、长川、至纯科技
其实锂电设备的逻辑也是一样的：
包括光伏设备:
（3）光刻胶
光刻胶，一直在炒，最开始的彤程新材，华茂科技、南大光电
补涨：容大感光，上海新阳
板块一旦确立，就按揉搓选股
怡达股份
思考：
如果炒光刻胶，会有几个方向？
资金层面？（技术面，成交量）
实力层面？彤程、华懋、晶瑞、南大20cm？（首选300）
