可转债到底能不能碰?

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如果你爱一个人,就让他去做期货,因为那里是天堂!如果你恨一个人,就让他去做期货,因为那里是地狱!

这句话同样适用于可转债,其交易制度是T+0,也就是可以当天随时买进卖出,这是跟期货的交易规则很像,只是可转债只能买涨不能买跌,其T+0的交易规则似乎优于T+1的交易制度,可失控的频繁交易会是亏损的根源,而对于短线技术好又能把控的选手,却是暴利的战场。奉劝一般投资者勿碰,或用个新账户小账户玩一玩,看自己是不是那块料,千万不可一上来就大资金去做。

可转换债券是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。

可转换债券是可转换公司债 券的简称,又简称可转债,是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债权和股权的特征。

可转换债券兼有债券和股票的特征,具有以下三个特点:

1,债权性,与其他债券一样,可转换债券也有规定的利率和期限,投资者可以选择持有债券到期,收取本息。

2,股权性,可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券,但转换成股票之后,原债券持有人就由债权人变成了公司的股东,可参与企业的经营决策和红利分配,这也在一定程度上会影响公司的股本结构。

3,可转换性,可转换性是可转换债券的重要标志,债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。

大部分打新可转债,中签后上市的第一个交易大多有冲高表现,可转债火的时候上市首日还会暴涨百分之几百,可中签数量很少。对于中大资金来说很多都放弃了可转债的打新,从无风险套利的角度来看,可转债打新是有钱可赚的,就是利润太低。

所有可转债的发行价都是100元,在2018年的时候民间股神林园利用可转债的债券性,当时行情差很多可转债跌到了几十元,印象中60—80元的可转债有一批,他买了大量可转债,只要公司不倒闭不违约,到期就会按100元加利息回收你买的可转债,如果你几十元买的那可是暴利啊,林园大佬靠这个大赚了一笔,当然他很多可转债是持有到大涨100多的时候抛掉的。因为基本可转债的期限是6年,没到期而大涨自然会卖啊,就算等到期也才按100元算啊。林园这种操作就是利用了可转债的规则,以及去分析那些公司倒闭违约概率很小,同时分散买了多家可转债,算是一次成功的无风险套利并暴利离场的经典案例吧。

看到今年吧里很多人在做可转债,很多投资者都跃跃欲试,我说下自己的可转债交易经历吧,当时在2020年国庆后,可转债那是相当的火爆,单只可转债的成交额高的去到几百亿,一天多的能涨百分之几百,那时暴涨暴跌可谓罕见,可转债市场的成交额竟然超越了深沪两地大盘的成交额,后来监管层看到投机氛围过重进行了打压,后面沉静了一段时间。给你们看看两个我做过的两个转债,重点看交易额度、涨跌幅度、分时波动性,你就知道那时多疯狂了。

当时我开通了可转债,只做了三个交易日,2020.10.23大赚,其中一笔雷迪转债 赚了30%,61W多进去,接近80W出来,一小段时间赚了18W多,当时还卖早了。10.26日就上午赚下午亏,10.27日就大亏,三个交易日从赚几十万变成利润亏完还亏小几十万,然后立马关闭了可转债的交易权限,彻底不敢碰了。亏损最大的因素就是多手频繁交易,T+0最大的弊端就是过于自由,你一旦交易上头一两天就让你巨亏,这也是我不敢碰期货,不敢再做可转债的核心原因。我用自己的实盘经历告诫没做过可转债的交易者,尽量不要开通可转债,这比去澳门赌场还快,实在想尝试就搞个新账户小小资金去玩,或者自控力强每天只做那么几笔,就怕上头啊。还一种方式就是自己别操作,找个操盘手,你来喊单,看很准做一单,亏赚都日内解决掉,严格做好止损比例,除非你是短线日内超高手,自控力还很强,那就是印钞机了。

可转债的溢价已经偏离正股太多,还有着强制赎回的风险。

可转债强制赎回 ,是指在本次发行的可转债转股期内,达到一定条件后,公司有权按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。简单说,就是一旦触发,要么转股,要么把债卖给上市公司。

所以就算玩也最好T+0,别过夜,有些可转债涨太多突然晚上公司发公告强制赎回,那就是大亏啊。

这些是我那三天做可转债的对账单,用血的教训建议别碰可转债,除非大牛市来了可以考虑做一下可转债的套利,因为可转债的涨幅比正股多很多,而大牛市没来之前不要开通可转债权限。很多人一看大盘下跌就嚷嚷着,要跟国际接轨,A股要开通T+0交易,不限涨跌幅限制,真是可笑至极,这些人咋不去做期货试试,A股现在的制度是保护投资者,不接受反驳,你品你细品吧。

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