科创板交易规则详解

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“投资者可以通过竞价交易、盘后固定价格交易和大宗交易 三种方式参与科创板股票交易。需要投资者注意的是,不同交易方式的交易时间、申报要求、成交原则等与上交所主板存在差异。”

一、竞价交易

(一)交易时间(申报时间)

每个交易日

(二)申报类型

1、限价申报

2、市价申报

(1)最优五档即时成交剩余撤销申报;

(2)最优五档即时成交剩余转限价申报;

(3)本方最优价格申报,即该申报以其进入交易主机时,集中申报薄中本方最优报价为其申报价格; 该申报进入交易主机时,集中申报簿中本方无申报的,申报自动撤销。

(4) 对手方最优价格申报,即该申报以其进入交易主机时,集中申报薄中对手方最优报价为其申报价格;该申报进入交易主机时,集中申报薄中对手方无申报的,申报自动撤销。

(三)限价交易中的价格笼子

买卖科创板股票,在连续竞价阶段的限价申报,应当符合下列要求:

1、买入申报价格不得高于买入基准价格的102%;

2、卖出申报价格不得低于卖出基准价格的98%。

(1)买入(卖出)基准价格,为即时揭示的最低卖出(最高买入)申报价格;

例:如图所示情形下,投资者可以低于或等于10.21元(10.01*102%)的任何价格申报买入,也就是说,投资者在下买单时有报价上限,为10.21元,没有价格下限。而卖出股票时需高于或等于9.80元(10.00*98%)的任何价格申报卖出,即卖单有报价下限,为9.80元,没有价格上限。

(2)无即时揭示的最低卖出申报价格的,为即时揭示的最高买入申报价格;

例:如图所示情形下,投资者买入申报价格不得高于10.20元(10.00*102%),卖出申报价格不得低于9.80元(10.00*98%)。

(3)无即时揭示的最高买入申报价格的,为即时揭示的最低卖出申报价格;

例:如图所示情形下,投资者买入申报价格不得高于10.21元(10.01*102%),卖出申报价格不得低于9.81元(10.01*98%)。

(4)无即时揭示的最高买入(最低卖出)申报价格的,为最新成交价;

例:在买一价和卖一价均无申报的情况下,最新成交价为10.00元,那么投资者买入申报价格不得高于10.20元(10.00*102%),卖出申报价格不得低于9.80元(10.00*98%)。

(5)当日无成交的,为前收盘价。

例:比如在当日无成交且买一价和卖一价均无申报的情况下,前收盘价为10.00元,那么投资者买入申报价格不得高于10.20元(10.00*102%),卖出申报价格不得低于9.80元(10.00*98%)。

注:开市期间临时停牌阶段的限价申报,不适用以上两条要求。

(四)价格笼子注意事项

1、有效申报价格范围将通过上交所交易系统前端控制的方式实现,无效申报进入交易系统后将会被拒单。

2、大幅偏离市场价格的高价买单或低价卖单进入市场后,会与大量存量订单主动成交,造成市场流动性瞬间减少,因此设置有效申报价格范围,可以避免上述订单进入市场,有助于减少市场流动性的瞬间大量消耗,防止股价瞬间大幅波动。

(五)涨跌幅限制

1、上交所对科创板股票竞价交易实行价格涨跌幅限制,涨跌幅比例为20%。

2、首次公开发行上市的股票, 上市后的前5个交易日不设价格涨跌幅限制。

(六)单笔申报数量

1、限价申报: 单笔申报数量应当不小于200股,且不超过10万股。

2、市价申报: 单笔申报数量应当不小于200股,且不超过5万股。

3、申报买入时,单笔申报数量应当不小于200股,超过200股的部分,可以以1股为单位递增,如201股、202股等。

4、申报卖出时,单笔申报数量应当不小于200股,超过200股的部分,可以以1股为单位递增。余额不足200股时,应当一次性申报卖出,如199股需一次性申报卖出。

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