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价值投资者的技术分析课(图解)

来源:拾荒网 作者:勤奋的飞猪 人气: 发布时间:2019-05-28
摘要:价值投资固然没错,但作为散户的我们,由于认知以及信息方面各种不足,你觉得一只股票低估,很可能只是一种假象罢了。你很难知道市场中其他人,尤其是大机构,它们是怎么想的。所以,永远保持谦虚,再学一点技术分析。对于我们散户来说,总是没错的

我曾经是一个纯粹的价值投资人,看好一只股票就买入,然后一直拿着,相信有许多朋友也是这样的。

价值投资理念说起来很简单,就是当价格低于价值时,也就是股票被低估时买入;反之,就应该卖出。

但是啊,不知道你有没有再深想一层,这里面其实有一个悖论,就是一只股票的价值,它可没有一个统一标准的。可能你觉得值10块,我觉得只值9块,而某个机构觉得只值8块……

那么,我们究竟该如何做出更好的决策呢?下面进入第一小节——索罗斯的哲学。

价值投资者的技术分析课(图解),拾荒网

1. 索罗斯的哲学

索罗斯早年在伦敦政治经济学院学习,尽管他的成绩很一般,但是他对波普尔的哲学思想异常的着迷,也正是从这时开始,索罗斯励志要成为一名哲学家。

波普尔哲学的中心论点是:人的认知是有局限的,他们能做的最多是通过不断的实验和错误来接近真理。

正如波普尔说人的认知有局限,真理未可知的论点一样。索罗斯认为投资者对上市公司价值的判断,也只是一种主观的猜测罢了

他认为上市公司的详细情况太复杂,复杂到根本没有人可以说得清。另外,由于人的认知以及掌握的信息都是有限性的,所以人们在估值时必然会带着主观的偏见。

为了便于理解,我来举个实际中的例子:

就拿这个股票来说吧,如果让你估值,这根本就做不到完全的客观。因为银行资产质量太过复杂,就拿这成千上万笔的贷款来说吧,你就不可能一一了解清楚。而且不光你说不清,连银行自己恐怕也无法都弄清楚。所以,无论你找了多少数据来支持,你的这种价值判断也只是一种建立在有限信息上的猜想。

事实上,如果你再深入的想一想,这种现象不仅存在于银行股,任何一只股票也都一样。比如,是否低估,到底该值多少钱等等。

索罗斯将这种现象也叫做“不完全认知”。因此,你所认为的“价值”,只是一种偏见罢了。

既然我们对企业的估值,都带有主观偏见,这时我们该怎么做出投资决策?或许技术分析,可以给我们一些帮助。下面进入第二小节——技术分析的用处。

2. 技术分析的用处

对于技术分析是否有用这一话题,投资界一直是存在分歧的。一派认为技术分析完全无用,甚至把它比作是“巫术”;而另一派呢,则认为“技术分析”是有用的,许多散户投资人非常热衷搞技术分析,由此也演化出了各种烟花缭乱的指标。

这里,我们就不去评价谁是谁非了。我今天想说的是,技术分析它的底层逻辑到底是什么。

技术分析指标非常多,什么MACD,均线,KDJ等等。但是,这所有的指标,其实都是从价格和成交量,这两个指标中推演出来的。所以啊,想要认识技术分析,我们就得先理解这两个指标。

我来举个例子:现在很多人都说2900点附近,是一个非常大的阻力位,并且前几天反弹也确实是到了2900附近就上不去。这里我截取了一张上证指数的图。那,这是为什么呢?

价值投资者的技术分析课(图解),拾荒网

我们可以发现,沪指在2900点上方,有大约15万亿的成交量。而5月6日的一根大阴线,导致这些人统统被套。

根据技术分析理论,股票上涨必须要成交量配合。如果你不理解这个原因,可以想象一下爬上,上山时要出力,非常累,下山时则不用怎么使劲。股票也类似,上涨通常都要有大量的成交配合,但下跌可以不需要有太多的成交。

好。现在沪指每天只有2000亿左右的成交,想要“解放”上方15万亿的套牢盘……你自己想想吧。因此,在没有重大利好出现时,2900-3000点就是一个非常大的阻力位,很难突破。

这个,就是技术分析的底层逻辑。尽管技术分析有时听起来像是在占卜,但是在底层逻辑上,有些是站得住脚的。

另外,技术分析中,还常常用到均线。比如5日均线,就是指近5日收盘价的平均,5周均线就是近5周收盘价的平均。我个人在操作中,经常用到5周线和10周线这两个指标,当大盘5周线上穿10周线时,进场做多,甚至是满仓;反之就轻仓,或者空仓。你也可以想想这种操作的逻辑是什么?欢迎在下方留言。

Ø 上证指数周线图

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Ø 创业板周线图

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总之,价值投资固然没错,但作为散户的我们,由于认知以及信息方面各种不足,你觉得一只股票低估,很可能只是一种假象罢了。你很难知道市场中其他人,尤其是大机构,它们是怎么想的。所以,永远保持谦虚,再学一点技术分析。对于我们散户来说,总是没错的拾荒网

责任编辑:勤奋的飞猪
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