周期股的投资技巧(图解)基本面

2019-08-04    来源:拾荒网    编辑:价值投资步兵营    浏览量:
周期性股票包括:房地产、钢铁、水泥、有色金属、机械等,当经济景气时这些行业的公司的产品需求旺盛,它们的收益随之高涨,股价也同期走高。当经济低迷时,这些行业的产品需求下降,公司的收益大降,它们的股票价格也随之大跌。

社会经济是有周期性的,即由盛而衰,再由衰转盛。而那些盈利能力明显与市场经济周期密切相关的企业的股票就被人们称为周期性股票或周期性行为。与周期性行为相对应的是非周期性行业,比如食品、饮料、影视等受经济影响环境不大的行业。这样的消费类行业股票也叫非周期性股票。

周期性股票包括:房地产、钢铁、水泥、有色金属、机械等,当经济景气时这些行业的公司的产品需求旺盛,它们的收益随之高涨,股价也同期走高。当经济低迷时,这些行业的产品需求下降,公司的收益大降,它们的股票价格也随之大跌。

周期股的投资技巧(图解),拾荒网

对这些周期性强的股票要遵守市盈率很低时卖出,市盈率很高时买入的原则。

市盈率就是股价除以每股收益。在牛市时这些周期性股票的业绩良好,每股收益很高,因此市盈率表现为较低。在市场经济不景气时,这些周期性的股票业绩很差,每股收益很低,所以市盈率就会较高。

周期性股票与普通股票的买入原则区别就在这里。一般的非常周期性股票都是在低市盈率时买入,高市盈率时卖出。这是因为这样的股票的业绩变化不会太大,所以股价的高低就决定了它们的投资价价值与操作机会。

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而周期性股票由于业绩随周期的波动相差太大,远远超过股价的变动幅度。所以用业绩就可以看出这些周期性股票的投资机会。

总体来说,周期性股票在行业处于低谷时买入,在行业景气度高峰时卖出,是一个较好的操作。

比如今年冬天和春天时A股市场的煤炭和钢铁的公司业绩不好,煤和钢的板块的市盈率大多都是上百倍上千倍的。当时我就大力买入了煤炭和钢铁。现在这两个周期性板块的股票已经大涨了,因为它们的业绩确实好转了。

周期性股票的操作要点:

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1 买入时要勇敢

周期性股票在行业低谷时表现为盈利很差,有的周期公司甚至盈利为负。此时投资者应大胆买入,不要害怕或担心长时间股票不涨。炒股需要一颗勇敢的心。

2 卖出时要果断

当周期性股票公司业绩大好,股价暴涨后,投资者应果断卖出。不要抱着它们会一直这样涨下去的幻想。因为它们很可能这时已达到了盈利最高点或较高点。坚决果断的卖出是正确的,否则一直持有下去很可能跌回原点。

3 周期性股票不能持有太长的时间

有些消费类型的股票是可以持有十年甚至几十年的。而周期性股票这样持有是不行的,因为周期性股票的走势长期来看整体表现为大幅震荡,具有明显的箱体特点。所以不适合长期持有,应随着经济的周期性和股价的规律性高抛低吸实现收益。

需要准确根据市场人气以及国家政策导向,选择介入周期股票的时机,也就是说不要买得太早和卖得太迟。如果当有关行业的不景气刚出现,股价开始下跌时就买进,还有巨大的下跌空间,你可能会蒙受亏损。如果当有关行业景气改善,股价回升了一截时就脱售,可能脱售得太早,错过了赚取巨利的机会,殊为可惜。所以买得太早和卖得太迟都是错的。

所以,在股票止跌盘底的时候,尽管这时还是处在经济环境还是处在不景气,也许要等待较长的时间才会等到股价回升,但是我们还是值得勇敢买入,因为买价可能是最低,风险也较低。在高价区时舍得卖出,减少贪念,学会收割。拾荒网

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