基本面投资的三种做法:散户思路、主力思路、宏观思路

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核心观点

在投资中,有一个方法叫做基本面分析。对不同的投资者来说,立场不同,基本面分析的模式也有不同。研究基本面,首先一定要对产业的供求关系以及上下的链条、政策了解得十分透彻。在此基础上,我个人认为,可以站在三个角度衍生出三种基本面的分析方法。

一是站在散户的角度。

因为市场中有很多不可抗因素,所以我们不必去找那些矛盾小、驱动小的品种,而是要去找矛盾大、驱动大的品种。也就是说,如果有100个品种,我可能只能找出5个品种,但这5个品种的供求矛盾特别大,且短期内无法解决,那么它们往一个方向运行的概率是非常高的。从散户的思路来讲,最好是找到一个品种,现在已经有供不应求的苗头了,未来供不应求的趋势可能会变大,价格也处在一个相对较低的水平,甚至全行业都是在亏钱的。这时候做进去的话,随着未来矛盾的逐渐显现,驱动变得越来越明确,不管主力怎么洗盘,宏观上发生什么扰动,只要我们进场时的价格是低的,仓位也是比较合适的,都可以忽略过程中出现的波动,坚定持有直到该品种的矛盾得到解决。从散户的思维来看,我们必须要让自己的持仓或者选中的品种能够抵抗各种因素,特别是主力洗盘的干扰。

二是站在主力的角度。

主力的做法是怎样的呢?首先也是要把品种研究透,研究透以后,发现其中一些品种当前没有特别大的矛盾,价格也不高不低,这时候就特别适合主力去运作。因为品种价格不高不低,稍微涨跌一点很正常,同时因为没有特别大的驱动,所以涨跌之后市场各方也会找理由自圆其说。这个时候主力完全可以在大家相对亢奋的时候往下打个10%或者15%,当大家觉得市场没有那么好的时候,再往上拉一下。也就是说,在没有特别大矛盾和驱动,同时价格也比较适中的品种上,主力可以来回洗,别人要么跟不牢会止损,要么跟他反着做可能也会止损。从这个角度来讲,主力就是要来来回回让别人止损,并在这个过程中赚到钱。需要注意的是,主力是不能去反着做方向明确的品种的。如果一个品种价格很低,供需矛盾大,上涨驱动很强,这时候主力非要做空把散户打下去也是很难的,或者说在这种情况下,主力往往会失败,所以要尽量避开这些品种,去选择一些矛盾、驱动不大,价格不高不低的品种进行操作。

三是站在宏观的角度。

宏观的思路主要是长周期,不关心每周、每月发现什么事情,也不关心资金的进出以及主力的洗牌,甚至都不关心产业外的突发事件,只关心从长周期(比如半年、一年甚至更长时间)来讲,现在处在什么位置,未来会到什么位置。分析出这个以后,只要轻仓参与,哪怕稍微套牢一下也没关系,因为仓位很轻,甚至还可以再进场一点。这种情况下,就可以用很轻的仓位去对抗整个过程中的所有波动,直到目标基本实现的时候再平仓即可。这种思路和前面提到的散户思路有什么不同呢?散户思路是必须要让自己在好的点位进去,品种的矛盾和驱动必须特别大,宏观思路虽然在这方面也有追求,但要求没这么高,即使价格不是很好也没关系,只要未来方向明确,用很长的时间赚一点点小钱也愿意。所以用宏观思路交易的人,最好是已经有一定的资金量了,如果找不到驱动特别大的品种,只要找到未来一两年甚至更长时间里会让某个方向走的品种,然后轻仓布局,哪怕过程中走反了也可以再布局一点点。这种操作思路,随着时间的推移,也许一年不赚钱,但是两年、三年、五年就赚钱了。散户思路为什么要少参与这样的机会呢?因为散户本来就资金量少,而且可能看得周期也比较短,这样一来,还不如选个很好的点位,仓位稍微重一点,在3个月、半年时间里赚一波,然后再去找下一个驱动大的品种。

我们要根据自己的优势以及擅长的方面去选择合适的投资方法,而不是草率地认为某种投资思路是错的。其实任何一种投资思路,都是有可能在市场中赚到钱的,关键在于我们要对产业有全面的基本面研究,知道某个品种有没有矛盾,矛盾多大,现在处在什么位置,未来可能会往什么方向走,是单边行情还是震荡行情,偏强还是偏弱等等。至于要如何参与行情,就看你是站在散户、主力还是宏观的角度思考问题。只要能找到自己最舒适的投资方式,用最擅长的方法去参与,并抓住相应的机会就可以了。


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