基本面公司分析基础框架

拾荒网 46 0

1、公司成长性评价5项指标

主营业务收入增长率、净利润增长率、毛利率增长率、净利润现金保障倍数和资产负债率。

主营业务收入增长率 :主要指同比增长与环比增长率。营业收入增长最好是基本同步净利润增长。

净利润增长率 :主要指同比增长与环比增长率。净利润:对股价影响最直接也是最根本的指标。

毛利率增长率 :主要指同比增长率,较高的毛利率肯定是好事,要么是商品成本较低,要么是售价较高,无论何者,都是重要的竞争优势。在应用时主要用于同行业对比。

净利润现金保障倍数 :一定时期经营现金净流量同净利润的比值,该指比值越大,利润的可靠性越高,主要用于排除造假。

资产负债率 :主要从安全性角度考察企业的资产负债情况,因此认为资产负债率越小越好。

各项指标的权重 :以上五项指标的权重不应当是平均的,建议给于净利润增长率权重(35%),毛利率增长率(25%),主营业务收入增长率(25%),净利润现金保障倍数(10%),资产负债率(5%)。

2、判断公司公告价值

信息披露指定网站:巨潮资讯(http://www.cninfo.com.cn)、上海证券交易所(http://www.sse.com.cn)、深圳证券交易所(http://www.szse.cn/)。

两步法:

第一步,初步浏览公告内容。关注那些可能对公司资产、负债、权益和经营成果产生重要影响,可能对股价产生较大影响的公告。如重大投资、合作、资产重组、兼并收购、股权转让公告、经营业绩增长、公司遭受重大损失等。

第二步,详细分析公告细节,比如:是否有承诺事项,对未来会有什么影响?

3、资本运作

资本运作方式主要有:定向增发、公开增发、配股、发债、现金收购、并购借壳。

大多数完成再融资(特别是重组融资、整体上市)的上市公司获得了宝贵的资金和优良资产,保持了可持续发展的动力,为投资者带来了良好回报。比如利亚德、康得新、欧菲光。

定向增发 :主要针对控股股东和机构投资者,也叫非公开发行。

公开增发 :对投资者增发,股东有优先权,面对社会大众。

配股 :向原股东发行新股,发行配股期间的公司,股价不易上涨,有压制作用。

发债 :分可转债及债券两者。

4、增持与回购

增持与回购:主要作用是稳定股价,提升市场信心,短期作用影响明显的,都属于利好。增持可以减少流通股,但是不减少总股本。而回购可以减少总股本,降低总市值。利好程度回购大于增持,不过A股采用增持方式多于回购,国外正好相反。

5、股东研究

股东人数:上市公司股东人数的变化与其二级市场走势存在着一定相关性,股东人数越少、表明筹码越集中,股价走势往往具有独立个性,比较强悍,常常逆大势而动。股东人数越多,表明筹码越分散,股价走势往往较疲软不具有独立性,常常跟随大盘随波逐流。

股东人数分析的缺点:

(1)、股东人数分析数据来源的滞后性:股东人数的数据来源受制度的限制,目前绝大多数股民只能从年报、中报、季报中获取。这是来自拾荒网10Huang.CN,专注短线技术技巧进阶。年报的数据往往滞后3-4月,中报也要滞后1-2月,分析股东人数的数据时要注意数据本身的时效性。

(2)、股东人数的变动性,高送转、增发都会影响到股东人数的变动,特别是会影响十大流通股东的变化。

6、经营分析

主要看主营业务介绍:产品名称、产品类型。

主营构成分析:主要看产品营收占比比例及毛利率情况,尽量找毛利率不下降的品种。

7、概念题材

涉及热门、高景气题材最好,比如锂电池、石墨烯、人工智能、特斯拉产业链等等。站风口上,猪也能起飞。

8、券商盈利预测

券商盈利预期可作为市场的一致性预期,如果一致性预期不断被上调,那股价往往不断强势。比如翻倍股亨通光电、蒙草生态等一批季度不断超预期的个股。

标签: 基本面分析 公司分析