巴菲特曾有句名言：在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪。
巴菲特为什么会这么说？
也许经历过几次大牛市巴菲特的表现会给我们一些启迪。
巴菲特第一次碰到大牛市，他的决定是退出股市。
1968年，美国股票的交易达到了疯狂的地步，日平均成交量达到了1300万股，比1967年的最高记录还要多30%.股票交易所被大量的买卖单据忙得喘不过气来，这在它的历史上是破天荒第一次。而且如此这般持续了许多天。在1968年12月，道·琼斯指数爬升到990点，1969年又升到1000点以上。
在1969年5月，巴菲特担心自己陷入对苦难不幸的哀叹，同时也担心所得的盈利付之东流，他最终拿定了主意，做了一件非同寻常的决定，宣布解散他的私募基金。当市场正在牛市的高潮中时，他却宣布退出：“我无法适应这种市场环境，同时我也不希望试图去参加一种我不理解的游戏而使自己像样的业绩遭到损害。”
事实证明巴菲特的决定是无比明智的。到1970年5月，股票交易所的平均每一种股票都比1969年初下降50%,
巴菲特第二次碰到大牛市，他的选择是卖出大部分股票。
1972年，美国股市又是一个大牛市，股价大幅上涨。当时几乎所有投资基金都集中投资到一群市值规模大的、企业声名显赫的成长股上，如施乐、柯达、宝丽来、雅芳和得克萨斯仪器等等，它们被称为“漂亮50股”,平均市盈率上涨到天文数字般的80倍。
由于股价太高，巴菲特无法买到股价合理的股票，非常苦恼。1972年时，伯克希尔公司证券组合资产规模有1亿多美元，巴菲特却大量抛出股票，只保留了16%的资金投资于股票，把84%的资金都投资于债券。
1973年，“漂亮50股”的股价大幅下跌，道·琼斯指数也不断回落，市场摇摇欲坠。那些1969年上市的公司眼睁睁地看着自己的股票市值跌了一半。
1974年10月初道·琼斯指数从1000点狂跌到580点，美国几乎每只股票的市盈率都是个位数，这在华尔街非常少见，没有人想再继续持有股票，每个人都在抛售股票。
在市场一片悲观声中巴菲特却高声欢呼。他在接受《福布斯》的记者访问时说：“我觉得我就像一个非常好色的小伙子来到了女儿国。投资的时候到了。”
从1995年到1999年美国股市上涨近150%,是一个前所未有的大牛市。最重要的推动力是网络和高科技股票的猛涨。而巴菲特却拒绝投资高科技股票，继续坚决持有可口可乐、美国运通、吉列等传统行业公司股票，结果在1999年牛市达到最高峰时大败给市场。
但巴菲特不为所动，尽管重仓拥有的公司经营业绩十分令人失望，他仍然相信这些公司拥有十分出众的竞争优势，而且这种优势能够长期持续保持，而这种特质是取得长期良好投资业绩的保证。在1999年度大会上，股东们纷纷指责巴菲特，几乎所有的报刊传媒都说股神巴菲特的投资策略过时了，但巴菲特仍然不为所动。结果证明，股神巴菲特是正确的。2000、2001、2003三年美国股市大跌9.1%、11.9%、22.1%,累计跌幅超过一半，而同期巴菲特业绩却上涨30%以上。
人们不得不佩服巴菲特的长远眼光，也不得不承认长期而言价值投资策略能够战胜市场。
与巴菲特的故事有异曲同工之妙的是“证券公司门口数自行车炒股的老太太经验”.这个故事几年前曾流传颇广：某证券公司的散户股民几乎人人赔钱，只有门口看自行车的老太太赚了个钵盈盆满，于是大家纷纷向她讨教炒股秘方。她说：“门口的自行车就是我炒股的‘指导’，自行车少了，就是股市萧条的时候，我就买股票；自行车多了，股市人气旺了，人人都抢着买股票的时候，我就清仓。”这个故事说明了一个“随大流不赚钱，反其道而为之才能发财”的道理，实际上，这位老太太不知不觉中运用了逆向思维。在如今理财渠道日趋增多、操作难度相对增大的情况下，巧用逆向思维科学理财，会取得非同一般的收益。
如果论及股票投资的技术分析，这位老太太不见得比我们高多少，专业知识也不会比我们多。但就是这样一位老太太，她这一招让我们这些整天沉醉于技术面，基本面的所谓专业股民也汗颜啊！细细思量，决定我们股票投资成败的，也许并不是专业知识，而是我们的心态，是我们对投资心理的把握。这位老太太用她的经历，同样告诉我们一个道理，炒股，需要逆向思维。
在股市呆得久了，我们自己也会发现这样一种现象，就是股市往往逆大多数人的意愿而行。我们可以举近两年的例子。2007年10月16日大盘达到6124点的时候，可以说大多数人并没有认为6124点是顶，而是认为2007年的行情会上升到7000点、8000点，会跨年度，可是行情就是在6124点逆转了。再比如人们空前一致地看好2008年上半年的行情，认为2007年10月后的调整为2008年上半年的行情预留了空间，2008年奥运会前一定会有大的行情，但2008年上半年就是没有行情，反而是一跌再跌，跌破了3000点，跌了50%以上。
所以，在股市要有逆向思维，要敢于反潮流。
为什么股市会逆大多数人的意愿而行呢？股市的运行、涨跌是和人心、人气以及由此带来的资金进出等紧密相关的。股市看涨的人多，资金就流入得多，股市就一涨再涨。相反，大家情绪低落，你看跌我比你更看跌，股市就会一路下滑。虽然从宏观上来说，股市的走势是一定要和国经济的走势相一致的，但从一定的阶段来说，股市的走势并不和国经济的走势相一致，这是由投资者当时的情绪等因素决定的。而情绪和看法都遵循着物极必反的规律，就是情绪高涨带来股市的大涨，但过于高涨又会转向低落，股市下跌；情绪低落得久了，股市跌得太狠了，情绪又会高涨，股市又会上涨，这就造成了涨久必跌、跌久必涨的规律。
股市中有一条赚钱的法则就是，在市场低迷时买股票，在市场处在高涨的时候卖股票。人人都知道股市中有一句俗语，机会是跌出来的，风险是涨出来的，说的就是这个道理。
在股市中要冷静看待一切，要有自己的独立思考，特别是应该具备逆向思维。
何谓“逆向思维”,具体地说就是“在市场上绝大多数人看好做多时，自己不宜看得太好，应该在‘知足’的前提下抛股。相反，在多数人看空做空的恐慌氛围中，自己不要唱‘空城计’，反其道而买入，此时此刻机会难得。”世界上没有只涨不跌的股市！也没有只跌涨不的股票！股指大起大落，心态不宜慌张，投资者的情绪必须稳定，抓住涨与跌节奏，把握住买与卖时间段，运用逆向思维，采取“反其道而行之”的操作方法，实践证明是有效的。
这一很简单的道理往往在大涨之时被人们忘记。行情初起，总会从人们意想不到的热点开始，等散户反应过神来的时候，那些热点股票已是高处不胜寒了，涨到一定程度，“庄家”必然出货，再找新的热点，从头开始漫漫赚钱之旅。当然，只有跟上热点才能赚到钱，但绝不是跟高。跟热点股票的高可能也一点机会，只是在“庄家”出货时的反复涨跌中赚点蝇头小利，却冒着接过最后一棒的风险。
炒股不仅需要知识和技术，更需要智慧和良好的心态，更需要分析把握投资者的心理。许多人尽管精通股票知识以及善于技术操作，但因为其心态不好，不善于把握投资心理，在股市也经常惨败。
因此，在股市中，更多的时候需要我们具备逆向思维，在一片繁荣中发现其中蕴含的风险，在一片惨淡中把握其中的机会。
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标签： 逆向思维炒股
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