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浅论股票市场的态势感知能力

来源:拾荒网 作者:云端的捕猎者 人气: 发布时间:2019-05-05
摘要:股票市场的态势感知能力指的是当前市场参与者结合当前市场整体环境对个股运行趋势的提前预判能力。 这里有两个内涵一是整体环境的感知,二是个股运行趋势的感知。 要做到对当前整体市场环境的态势感知首要前提是必须是当前市场的参与者,并且完整了参与了当
股票市场的态势感知能力指的是当前市场参与者结合当前市场整体环境对个股运行趋势的提前预判能力。
 
这里有两个内涵一是整体环境的感知,二是个股运行趋势的感知。
 
要做到对当前整体市场环境的态势感知首要前提是必须是当前市场的参与者,并且完整了参与了当前整体市场的完整阶段。
 
只有是当前市场的参与者,并且是完整的参与了当前整体市场的整个阶段,才会有基础有前提去对整个当前市场的趋势做出进一步的预判。
 
对整个当前市场的整体环境预判是复杂的过程,既要明白当前市场趋势建立的基础是什么,又要明白当前市场趋势建立基础是否发生了变化,同时还要明白当前市场变化后,对当前市场的基础会否发生重大影响。
 
这“三个明白”是综合一体的,不可切割单独讨论,代表了当前市场的过去,现在,以及将来。

我们以近半年的行情来看,市场的过去发生了深刻变化,一是监管放松,二是科创板的预期,三是整体市场处于深度超跌状态。四是整体经济环境的改善。
浅论股票市场的态势感知能力,拾荒网
我们以现在的来看,市场的整体环境也发生了深刻变化,一是监管加强,去杠杆政策的落实,二是科创板的落实,三是整体市场价值修复完毕,四是整体经济环境有过热风险,
 
我们以未来来看,市场的未来环境也将发生深刻变化,一是监管加强的预期,这里包含退市政策落实的预期,以及新股发行常态化的预期,各种政策强化监管的预期。二是科创板的抽血效应预期。三是整体市场估值重修的预期,四是经济环境上涨趋缓的预期。
 
这是近半年对整体市场环境的态势感知,总结出来的经验就是个股的上涨不能彻底脱离当前整体市场环境,否则持续上涨的动能就不会存在
 
对于个股趋势的态势感知我们以大智慧同花顺中信建投为例,这是这波上涨的主力军之一。我们也从过去现在将来来做出分析。
 
过去整体市场有上涨需求,因此证券必有上涨需求。
 
现在整体市场有估值修复需求,因此证券必然有调整需求。
 
未来整体市场有下跌需求,因此证券必然有下调需求。
 
我们从整体市场环境的变化做出分析,得出大盘个股运行趋势的分析,这便是股票市场的态势感知能力。
 
个股运行趋势,不仅随着热点题材的变化而变化,也亦随着市场整体环境的变化,例如本周的热点新人民币概念,当前市场整体环境是下行趋势,个股的热点题材效应不会明显放大,既然不会放大,必然不会产生较大的涨幅。没有较大的涨幅必然没有资金接力,也就是说整体市场情绪处在低潮期。
 
股票市场的态势感知能力,不仅包括情绪周期,大局观,也包括个股的运行轨迹,筹码结构主力意图。脱离情绪周期大局观,去谈股票形态筹码结构主力意图,犹如画虎类犬有形而无神,同样脱离股票形态筹码结构主力意图去谈周期大局观也是事半功倍的事情。
 
好的股票形态,筹码结构,结合情绪周期大局观在配合题材热点必然能爆发出最大的能量。
 
同样我们以四月?氢能源?为例,股票形态筹码结构以及主力意图都比较好,同时整体情绪周期还没有处在末端,以证券为代表的股票在大局观上也比较稳当,不存在整体市场大杀的风险,因此四月的市场环境下,发动氢能源概念具有极大的胜算。
 
我们以美锦能源为例,发端于以区块链为代表的情绪逆转期,死于以猪肉为代表的情绪衰落期。
 
题材的炒作有优先级和次要级,优先级为新题材,次要级为旧题材,优先级为新技术新革新,次要级为业绩,为涨价等老题材。
 
整体市场环境的逆转往往发端于旧题材的炒作,当市场开始向旧题材发展时便会出现股票市场的理性回归现象,这些现象首要表现便是价值投资,业绩投资,结合2016/2017年的投资逻辑我们能清晰的感到这样一点,新题材青黄不接,旧题材大行其道。
 
整体情绪的周期的完整阶段必然是新题材的发酵爆发,旧题材的爆发最后两者皆亡,这便是一个整体情绪周期。
 
我们判断情绪周期的更替更多的是判断新老题材的更替,以及新老题材的同步消亡。
 
市场上新老题材都同步消亡才是整体市场环境发生转折的关键节点。我们以2018年为例,以次新为首叠加热点的新题材和价值投资为题材旧题材在一段时间内同步衰亡,便造就了整体市场的大跌,进而形成下半年的阶段性大底。
 
当前市场的整体判断亦是如此,新热点消亡,价值投资题材接连爆出大雷,这些都造成了当前市场的情绪恶化,我们之前讨论过情绪具有传导性,当心智坚定者都做出离场的决定时,必然会传导到心智不坚定者。
 
总结当前市场的大跌原因有三,一是价值投资
 
过热超出预期,以证券为代表的系统性崛起并没有改变2015年以来整体市场的环境,也就是说更多的是意淫了整体市场环境向好发展。
 
二是证券市场的诚信基础依然不够完善,对当前上市主体管理依然不够严苛,很难想象当前市场的主体依然玩着老掉牙的文字游戏财计游戏,爆出的雷一个比一个大。由此我们应当深刻的认识到,要想克服股票市场的大涨大跌,迎来一个超级慢牛,首先应当加强对当前市场主体上市公司的严苛管理,建立相当严格的区别对待制度。
 
三是当前市场正在发生深刻变化,良好的退市
 
制度正在形成,资金回避退市风险越发的谨慎,但并没有形成良好的正循环,也就是在资金规避风险的同时,也没有进入价值投资的正循环,相反为了减少真正价值投资的损失采取了对冲整体市场环境下跌的操作,由此造成了更大的下跌。
 
总结三点原因,实质上还是对整体市场的不信任造成了整体市场的大跌。
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责任编辑:云端的捕猎者
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