02、债转股的2个操作技巧
1.可以先提交转股申请，再买入转债。
也就是说，你不一定手里有持仓才能提交转股申请，我们可以先把资格占了，然后等价格合适的时候再出手，这就让我们有了获得更便宜筹码的机会。
2.买卖申报优先于转股申报
如果你手里已经持有转债，提交转股申请后，只要在交易时间段内，你仍然可以正常的买卖转债。
假如你手中持有永兴转债500张，你提交了1000张的转股申请，盘中你卖出了200张，那么收盘后系统登记的最终转股数量为300张。
那么，什么样的转债才有转股价值呢?
03STEPS巧用转股溢价率
要想判断一个转债是否有转股价值，有一个重要的参考指标——转股溢价率。
转股溢价率是指可转债市价相对于其转换后价值的溢价水平，当溢价率为正数时，说明转债价格比转股价值要高，买入债券后转换成股票，再卖出股票可能会亏损。当溢价率为负数时，说明转债价格比转股价值要低，买入债券后转换成股票，再卖出股票就有盈利空间。
也就是说，要想转股后获利，溢价率越低我们买入正股的成本就越低，获利的空间就越大！
转股溢价率的计算公式为：
转股溢价率=转债价格/转股价值 -1。
转股价值=(转债面值/转股价)*正股价
我们以巨星转债为例，截止今日收盘价为312.1元/张，公告显示其转股价为12.28元，正股股价为38.64，我们可以计算出转换为股票后的实际价值。
100/12.28*38.64=314.66元
也就是说一张价值312.1元的巨星转债转换为巨星科技股票后的价值变为了314.66元，相当于买入成本低了2.56元。
转股溢价率=312.1/314.66-1=-0.81%
如果次日股价不变的情况下，你相当于赚了这0.8%的溢价，股价再上涨你还能获得股票溢价收益。
这里需要注意一个风险：可转债提交转股申请后，次日股票份额才会到你的账户，所以就存在一个次日股价波动的风险。如果次日股价低开幅度大于转股溢价率，那么就会赔钱。
因此，要想控制转股套利风险，就要增加安全垫：
1.转股溢价率最好在-3到-5%以下，越低越好！
2.正股基本面良好，看好后期走势。
当不满足以上条件，是不建议盲目的买入转债去转股套利的，如果本身手里已经持有股票，并持续看好，是可以在溢价率较低时进行转股套利的。
稳妥的操作就是：提前将转股申请提交，将手里的股票在转股当天逢高卖出，然后寻找低溢价机会买入可转债，然后进行转股。股票的卖出数和转股数保持一致，次日相同数量的股票份额就会到达账户，如果次日高开就做低了股票的成本，仓位仍然没变。
在收盘前如果可转债价格出现上涨，导致溢价率变大，为了保险起见也可以直接卖出可转债获利，不再转股。就像今天的永兴转债，盘中出现急跌近30%使得转股溢价率到-28%，存在着极大的转股套利机会，但是下午价格拉升转股溢价率又回归到-1.25%，这个时候卖出更为合适，如果下午溢价率一直维持很低的情况下，则可以选择转股。
因此，想要靠转股套利的同学切不可存在赌博心理，转股不可盲目，找到确定性的机会再下手！拾荒网炒股，专注短线技术技巧进阶。
标签： 可转债技巧
