科创板将设涨跌幅30%、60%两档临停机制!五大关键投资疑问基本面

2019-06-15    来源:拾荒网    编辑:红星闪闪照我去炒股    浏览量:
中国资本市场终于迎来了一个全新板块科创板,相较之下中小企业板从筹划到设立花了5年,创业板更是历时10年方才揭开帷幕。 因此,科创板的推进可谓神速。从2018年11月5日,在进博会的开幕式上宣布,将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制,到2019年6月13

中国资本市场终于迎来了一个全新板块——科创板,相较之下中小企业板从筹划到设立花了5年,创业板更是历时10年方才揭开帷幕。

因此,科创板的推进可谓神速。从2018年11月5日,在进博会的开幕式上宣布,将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制,到2019年6月13日科创板正式开板,仅仅过了5个多月时间,220天。可见,科创乃国运之争是上自管理层、下自投资者的共识。

一时间各大媒体争相报道,有关科创的消息铺天盖地。而本文会有别于媒体消息、机构解读,将以从不同视觉角度对此深度剖析。

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一、科创板终于“领结婚证”了

投资者最关心的问题是“何时闹洞房”?因为,投资者最喜欢闹洞房。 这也是我一直讲的一个理论,“炒新、炒次新”是中国投资者的炒作习惯,究其原因在于,中国人有闹洞房的习惯,因为是一对新人,所以大家去闹闹洞房、趴趴窗根,家长是不会干涉的。但如果人家已经结婚两、三年了,你再去趴窗根,家长一定要把你赶跑的。因为,股市里的家长就是监管层。

对于监管层来讲,碰到新生事物,监管比较麻烦,毕竟不知道定价多少才是合理。而大家闹洞房就有了定价的基础,这个时候监管层是绝对不会来干涉的。也就是说,对于新上市的公司,怎么炒也都是合理的;

还有一个关键因素在于,没有套牢盘,这是投资者最喜欢的,尤其是游资最喜欢炒作的品种,上档没有压力;

第三,A股投资者喜欢新生事物,有新必炒。

但是告诉大家一个非常残忍的事实,我曾经做过一个指数,叫次新开板指数。即新股在涨停板开板以后,从开板的那一天记录指数,经过一年半的数据统计,在一年半的时间该指数下跌了88%。表明如果新股开板之后买入,总体上相对指数跌了88%,你说你能赚到钱吗?所以,炒新是少部分人的专利,大部分人最后跟风炒作是会亏钱的。那么,此次的科创板会否依然被爆炒呢?

二、科创一定会爆炒,但路径绝对超出想象

科创一定会被爆炒,这是基本判断,但这个炒作或将与传统路径不同。因为,截止6月13日第三批科创板主题基金获批,同时还有许多机构资金等都在摩拳擦掌。

而科创板有几个特点,一是即然亏损企业都能上市,那么如何估值?即市盈率如何计算?二是上市前五日没有涨停板限制,会炒成什么情况,无人知晓。但有可能采用的是反其道而行之。

何为反其道而行?就是说前五天说不定还不一定炒得很厉害。爆炒会在五天之后,因为五天之后又有涨、跌停板限制了。 所以这也是我认为要解决A股市场炒作的问题,除非把涨、跌停板拿掉,最关键要拿掉T+1。如果这两个限制条件不拿掉,又把涨跌停板放到20%,那么这个炒作就更有意思了。过去要连续拉五个涨停板,估计你也只可能赚到80%。但如果是按科创板的交易制度,同样五个涨停,你可能赚到150%,这绝对是不一样的。

所以,我认为科创股票上市后,极有可能在第五天开炒。不过,我并不是号召大家去参与炒作,因为参与这种炒作,散户肯定会亏损的。 你根本不知道科创的操作方法,是由下往上,还是由上往下。

当然,监管部门对科创板会有很多的要求,肯定希望平稳。但是什么是平稳?这就是容忍度的问题。从这个角度来讲,科创板对于很多的炒作资金是个机会。同时,科创板对未来的市场影响也很重要,至少做了制度方面的探索,即注册制。

三、试行注册制,助推资本市场改革

注册制在科创板如果能够顺利落地,未来可能会向其它板推行,所以对资本市场的改革有助推作用。尤其是从6月13日各大领导的讲话来看,“改革开放”是关键词,即金融市场要加大改革开放的力度,这个对市场的影响非常的大。所以,科创板的成功一定会加快其它板的改革。而刘鹤副总理专门提到“提高资本的便利性”,其实就是让市场交易更畅通。

首先,交易制度还要做进一步的改革,可能放到20%是个尝试。若发现效果不错,可能大家都全部放到20%。但是T+0却一直没有使用。 当然,要彻底改革是很难的。如果他想打掉所谓的炒作,就必须把它拿掉。但是,我们既然做资本市场,只要T+1的制度还在,游资就会有他们的打法。A股市场的趋势投资特性就还存在,那种围猎割韭菜的残忍现实也暂时没法改变。

实际上,对很多投资者来讲,如果掌握它的规律,它可能就是机会。那么,科创即然真的来了,将会对主板产生怎样的影响?

四、科创板对主板影响有限

科创板最快在7月份,最迟8月份,一定会出来。因为,6月有两个投资时间点需要关注,这将会影响科创板推出的时间。一是中美首脑会晤的时间;二是离美国大选的时间越来越近,特朗普可能希望在大选之前能够达成一定的协议。所以,科创的推出一定会在中贸易摩擦的形势明朗之后。

科创板的推出,对主板是否有影响?一直以来,这是市场争论的问题。我认为这个影响不会太大,毕竟从去年11月份开始自科创板宣布设立至今,投资者已开始慢慢适应了。

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但一定会有一个资金面的冲击,如果科创板赚钱效应明显,钱会从主板市场撤出来,活跃资金向来就这么做的,这样会减少主板市场的活跃资金;

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但另一方面,科创板会带来一些增量资金,这个也是事实。

所以,到底对主板市场冲击有多大,我的判断是不会太大。关键在于我想监管层应该有一定的思想准备,以及应对之策,他们一定不愿看到“新人笑,旧人哭”,也肯定不会出现用主板的牺牲换取科创的成功,毕竟这个成本太大了。这一点也在6月13日高层整体的表态中,也透露出这层含义。我们的金融市场做好了充分准备,应对一切可能发生的事情。工具箱里有很多东西已做好准备了,这对投资者来讲,是一个非常好的事。因此,我认为这就是这段时间市场上的主要矛盾,大家盯着这个就好了。

即然对主板的影响不大,那么科创推出后,会有哪些投资机会?

五、科创板的投资机会

主要矛盾

科创板至少这两个月会上升为比较主要的一个矛盾,但是它的影响正如我们前面提到的,目前我们还无法预知,尤其对制度变革的影响、对资金面分流的影响、对上市公司治理的影响等等,还需要时间去慢慢观察。但可以肯定的是,科创板是个开始,而不是结束,是会“一条路走到黑”的。

另外,从科创对经济的影响来看,只有一个目的就是维护中国经济继续往好的方向发展。实际上这方面已有动作,包括地方政府的地方债券等等。所以,这对A股市场来讲,应该是最大的利好,投资者无须过于悲观。而是需要多思考,也甚至可以做一些极端的交易,这个是非常重要的。

投资策略1、普通投资者如何参与科创板投资?

科创板的开板以后的一些投资机会,我们到时候再研究。我认为一定会出现“城门立木”。对于最讲政治的游资,究竟他们会如何把握投资的度,这还需要到时再看。 至于散户如何来参与,如果你水平高你可以试试。所谓的散户,不是指钱的多少,主要是指散户思维。如果是散户思维,你千万要记得,你不是去发现伟大公司的,你没这个能力,所以不要想这个问题。你还是老老实实去参与科创板相关的基金,因为基金获配量比较大,是有优势的;还有一种选择就是参与科创打新,肯定能赚钱的。者如何参与主板投资机会 ?

三条主线是我之前一直强调的“3+1”的机会:科创未来;非银金融(券商、多元金融、互联网金融等);核心资产;以及跌出来的机会。

具体来看,三条主线中,科创是国家战略(有故事,怕落地,只能一鼓作气),资本市场是完成国家战略需要的(有想象空间,会有业绩支持,怕涨幅透支),核心资产是符合普世投资价值的(有道德基础,但弹性小)。如果整个体系里面,既有相关科创,又有相关中美贸易的股票与板块,又跟我的三条线正好有融合的地方,那就特别有意思。只有逆风很猛,才能飞扬,才能飞的更高。拾荒网

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