二. 为什么说做转债比股票更难？
1. 由于转债与正股之间天然的联动性，因此对正股的涨跌预期是转债涨跌的直接驱动力，类似于期货是对现实远期价格的反应一样。
2. 由于股债联动，通常情况下(后面会讨论特殊情况)转债的波动基本等于正股 。因为超幅度的波动会产生价差，转债与正股之间的价差会被市场套利行为迅速抹平：
当转债相对正股负溢价时，买入转债再转股卖出是无风险套利;
当转债相对正股正溢价时，由于存在静态价值高估，会面临获利筹码的卖出从而压低价格(重点，后面会说)，或者虽然缺少做空机制，中长线资金也可以通过卖出转债同时买入正股来进行对冲套利，也会抹平价差。
3. 从1、2可知，盘中对可转债的交易，本质上是对正股预判低吸，通常类似于板块龙头与跟风的关系。
但是，因为转债流动性差，实际操作中会存在严重的滑点。拾荒网专注短线涨停板打板技术技巧进阶。
比如当你看到口罩板块启动尚荣医疗开始随板块拉升时，去买尚荣转债，往往需要比一开始决定买入时看到的价格高1%-3%才能成交;卖出时相反，也存在滑点。这一买一卖，滑点产生的损失 达3%很正常。要想避免滑点，就只能通过预判，提前在流动性好的时候买入和卖出。
总结：可转债的低吸，逻辑上的确定性，与低吸正股并无本质区别；但是要避免滑点损失，就必须要预判在左侧提前买入，实际上确定性会低得多，难度也高得多；
所以，正常股票低吸都做不好的人，做转债只会死得更惨。
三. 转债能被爆炒的基础
说完基础，就要说说转债的特点及优点了，能被市场爆炒，自然是有原因的。
要理解转债的模式和超额溢价来源，下面这些也是必须理解的
转债相比正股有两个最大的优点：首先无涨跌幅限制。情绪一致下带来的日内超过10%的涨(跌幅)幅，
如前所述，会提前对正股预期进行反应；
其次是⎧T+0⎫ ，能够在盘中情绪高点进行兑现，避免次日兑现的不确定性;因此，在股债联动时，转债基于正股的走势和未来的预期，就存在一定的提前。体现在3个方面。
1.分时走势的提前;
2.隔日预期的提前，弱流动性下有资金尾盘拿先手
3.溢价兑现的提前;
以此为基础，就产生了转债主要的几大交易套路，目前市场中的转债手法，基本都是这几种模式的不断同质化博弈。
