可转债交易实操技能
1、可转债的交易方式
(1)“T+0”交易制度:即当天买入可当天卖出。
(2) 交易成本比股票低很多,没有印花税
(3) 涨跌停限制。当正股涨停无法介入时,可以通过可转债转股介入(注意一定要先核实是否到了转股期)
(4)具有绝对的安全垫,最低100元的面值。
2、实战套利方式
(1)参与配售与打新
想要参与配售,需要在股权登记日之前持有该公司的股票。
T-1日:我们手上需要持有正股,不论什么时候买入,都要在这一天收盘后持有。然而第二天可以卖掉。
T日:根据配债的代码卖出相应的份额,并且卖出的时候账户里需要有足够的资金缴纳。(此时我们的持仓里已经拥有了该公司的配债)
为什么要参与配售以及打新呢?
这和新股打新是一样的,上市的时候可以获得超额收益。
因为篇幅原因,这里小石只放一部分今年新债上市首日收盘价的统计图。
意味着什么呢?假如我们持有1000元,那我们最多能赚到487元,周一在两周至一个月之间,是不是很赞
(3)折价套利
可以在集思录中查到溢价率,但溢价率为负时,则具有转股价值。(券商都具有转股系统的,大家可以自己摸索一下,我这里就不截图了)
(4)溢价套利
正股涨停,无法买入时,可通过购买可转债,收盘前转股,从而参与到涨停股中。但是小石不建议新手参与涨停股,风险比较大。
(5)回售机会套利
回售意味着上市公司要出钱买回债券,那上市公司肯定是不愿意的。
基于这个逻辑,在快要收盘价连续低于转股价连续快要30个交易日时,正股股价会有移动,突破转股价一次。
(6)强赎套利
强赎触发时,一般可转债市价在130元以上,赎回只需要付面值和利息,即100元多几块钱。
如果强赎成功的话,相当于公司增发了对应股票,公司不用还钱了。鉴于此,公司在一定的市场环境下有触发强赎的动力,即维护二级市场的股价。
注意点:
1、强赎前,参与正股套利。拾荒网,一个有价值的炒股知识网站。
2、强赎后,正股摆脱了可转债反复套利压力,也可能继续强势。
3、如果遇到可转债强赎日,要么转股,要么卖掉,否则会巨亏。
(7)联动性套利
可转债的价格与正股的价格是具有很强的一致性的。
波动的走势基本一致。
3、可转债的长期投资价值可转债 本身是一种债券,持有可转债有票面利息。
当可转债市价低于面值100元时,出现投机性价值投资机会。