数据实证图解哪些行业容易出10倍牛股

　　我统计了一下，2007年以来10年间，十倍股最多的行业，排名第一的是医药行业，十倍股票有15%,排名第二的是传媒娱乐有11%,排名第三的是家用电器有11%,如上图所示，其中12个行业十年十倍股超过5%.这个统计区间避开了牛市，相对客观一些，如果持股时间缩短为8年，则十倍股大幅度减少，几乎没有，可想而知，屁股的作用要远远大于脑袋。从行业来分析，十倍股基本上集中在消费类行业，所以，行业的选择也很重要，俗话说：男怕选错行，女怕嫁错郎，在股票投资上也是这样的，最好是选择消费类股票。

　　有些人喜欢中途换马，期望从一匹慢马换到一匹快马，从一匹快马换到另一匹快马，或者下马休息，这个胜算的概率，不如事先用足功夫选好马，然后一匹马骑到头。当然我的意思不是只持有一家公司的股票，需要一个有两、三个行业四、五只股票的投资组合，来规避非系统性风险的黑天鹅，五匹马中只要有一两匹好马，就可以大获全胜，即使另外的一两匹马，跑出了赛道，也没有多大的关系。近十年，所有行业分类中，银行股的回报是垫底的，与他经营的是风险业务有相当大的关系。另外，07年那波牛市，有色钢铁、石油煤炭、金融地产这些周期性行业，炒的太疯狂了，很多股票目前还没有解套。周期性行业的业绩和股票涨幅不具有持续性，也很难判断周期。从近十年的板块指数统计数据来看，医疗保健涨幅1308%排名第一，软件服务涨幅647%排名第二，家用电器涨幅620%涨幅第三，医药616%排名第四，所以，这些行业，无论是行业的整体景气度，还是单个上市公司的表现，都是可圈可点的。互联网及软件服务像二十世纪中出现的电一样，将改变传统企业的效率，未来互联网和软件服务行业发展速度是确定的，传统行业+互联网将发展的更好；未来人们健康、休闲的生活方式，也将产生更多的需求，相关行业大概率保持较快的发展。

 

　　那些行业苦逼，那些行业容易走出十倍股？

 

　　前几天发了篇文章，分析了近十年十倍股最多的行业，有些粉丝评论说，十年的周期还是不能说明问题，所以，我这两天又统计了一下自1997年1月1日至2016年11月3日止二十年的数据，看看沪深两市那些行业股价涨幅排在前列，再现十倍股的概率大一些，那些行业的涨幅落在后面，容易亏损，通过这些历史数据，希望在思路上得到一些启发。

 

 

　　如上图所示，银行保险、工程机构、食品饮料、石油煤炭、钢铁有色是最苦逼的行业，经营了二十年，行业中10%以上的企业竟然亏损，看这些行业的中位数涨幅，盈利也不多，长期投资这些行业踩雷的概率太大了，正应了那句古话：希望越大，失望越大。

 

 

　　如上图所示，以二十年的数据来看，这些行业涨幅落在后面，银行保险、工程机构、食品饮料、石油钢铁仍然在列，中位数确实更能说明问题，因为找出长牛股概率是10%,取得中位数以上收益的概率大大提高到50%以上。

 

　　二十年，一两倍的收益，跑过了存款利息，但没有跑过实际的通货膨胀。官方发布的CPI数据似乎不准确，估计是购买住宅这项没有计入或权重太小，想想每个家庭一半以上的上入都投入到买房上，这二十年，毛估估，房价也涨了好几倍吧。二十年前，吃一个拌面，五、六块钱，现在至少得十五、六块钱，买个馕，以往是一元，现在得三元，涨了好几倍吧。街边上个公共卫生间，以往是两毛，现在得一元，坐个公共交通车，以往是两、三毛，现在得一元。

 

 

　　看上图，但是，官方统计的CPI涨幅数据，和老百姓的感受大一样，二十年的通涨才41.74%,很难相信这个数据，很多工业产品确实没有怎么涨价，但花费最多的吃喝拉撒、住、行确实涨了几倍，老百姓更应该关注食品价格的涨幅和住房价格的涨幅。

 

 

　　看上图，投资控股、化纤、公共交通、电信运营、航空、商业代理、互联网、软件服务、商业连锁等行业中位数涨幅居前，他们共同的特点是在行业中形成了寡头垄断，或者商品和服务有粘性，你用了我的软件，要换其它软件，就不方便了，历史数据咋转换，使用习惯了，换其它的软件还得再培训，从头来；你用了我的电信服务，换其它运营商，也不方便，号变了，很多人联系不上你。除了传统行业化纤和新型行业互联网，中位数排在前十的行业十倍股出现的概率也大，中位数涨幅居前，十倍股出现的概率大，可以说明这些行业过去二十年，景气度高，日子好过。

 

 

　　电信、航空、公共交通、酿酒、医药、商业等行业，十倍股出来的最多，每三、五只股票中，就有一只十倍股，如果不以公司股东的心态，以有安全边际的价格买入并长期持有，折腾来折腾去，只会与十倍股擦肩而过，很多人都买过十倍股，但只有很少的投资者赚到了十倍以上，这就是投资者和投机者的宿命。

 

　　寡头垄断保障了企业的长胜不衰，这些寡头企业，要么是政府赋予的，但是在商品或服务定价方面企业有话语权，如中国移动，在三家电信运行商中，客户最庞大，利润最丰厚；要么是自身脱颖而出的，通过竞争打出来的品牌，形成了竞争行业的寡头垄断，可以涨价，保持高毛利，如格力电器；要么就是这个有利的位置我抢先占了，并形成了规模，阻击了其它商家的进入，如$苏宁云商（SZ002024）$ ,但是，如果有新的商业模式来颠覆你，你就成了落日黄花。无论是苏宁云商，还是中国移动，在成功的路径依赖下，颠覆不了自已，就会被$阿里巴巴（BABA）$ 、$腾讯控股（00700）$这样的企业所颠覆，所取代。

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