量化数据告诉你股票分红的影响（图解）

二、事件收益统计

分别对事件在不同持有窗口的收益和胜率进行统计分析，在进行统计分析时，统一以收盘价买入，收盘价卖出，若买入时停牌、涨停、跌停则不买入。下面三张图为三种收益率下的大宗交易事件窗口图，图中蓝色柱子代表持有期每天的收益率，红线代表事件的累计净值。

可见，因为股票分红多发生在重要财报期间，伴随分红事件会有一定的绝对收益和相对收益，但排除干扰项后仅从特异性收益来看，分红事件会带来较轻微的负收益。但有意思的是，从2017年特异性收益窗口图可以看到，价值投资年里分红事件带来了较为可观的特异性正收益。

绝对收益窗口图

相对沪深300收益窗口图

特异性收益窗口图

特异性收益2017年窗口图

标签： 量化数据 股票分红

赏